移动版

蓉胜超微(002141):高位铜价制约利润成长

发布时间:2007-07-11    研究机构:上海远东证券

  行业有一定技术壁垒:目前中国本土厂商中有能力进行高端微细漆包线专业化、规模化生产的企业较少,公司是我国微细漆包线领域中极少数总体技术水平达到国外先进水平、某些优势领域已达到国际领先水平,且具备了规模化生产能力的本土企业之一。

  细分行业龙头:公司在国内市场继电器用微细漆包线领域具有较强的市场优势,市场占有率达40%。在规格为Φ0.1mm 以下的高端微细漆包线市场中,公司在国内产品的市场份额约为12%。

  募集资金投资项目将增强公司的成长性:公司募集资金将主要用于扩大高端产品产能,项目投产后公司业绩有望快速增长。

  风险提示:铜价上涨将影响公司的盈利能力、制约公司的成长性。

  公司合理市场价值区间为9.28-11.13 元:受制于高位铜价成本,公司利润增长可能远低于收入增长。我们预计公司2007-2009 年每股收益分别为0.337 元、0.371 元、0.482元。

申请时请注明股票名称